Európai részvények eszközalap (euróban kibocsátott eszközalap) és befektetési politikája

Az eszközalap európai vállalatok részvényeit tartalmazza. Az eszközalap befektetési politikáját befektetési jegyek, illetve más kollektív befektetési formák segítségével megvalósíthatja, így különösen valamely, az európai vállalatok részvénypiacát reprezentáló indexet követő, tőzsdén jegyzett nyíltvégű befektetési alap (Exchange Traded Fund) vásárlásán keresztül. Pénzeszközeit euró bankbetétben, folyószámlán, vagy más likvid eszközben is tarthatja, emellett repó és fordított repó ügyleteket is köthet. Az eszközalap referenciaindexe (benchmarkja): 100 % Dow Jones Eurostoxx 50 index.

Az eszközalapra jellemző eszközök és a likvid eszközök aránya

A likvid eszközöknek a teljes eszközalaphoz viszonyított minimum és megcélzott aránya 0 %, maximális aránya 10 %, míg az eszközalapokra jellemző eszközök illetve befektetési jegyek minimális aránya 90 %, maximális és megcélzott aránya 100 % minden eszközalapban. A likvid eszközök közé a bankbetétek, a folyószámlán elhelyezett pénzeszközök valamint a repó és fordított repó ügyletek tartoznak.

Az eszközalap nettó eszközértéke az alapot képező értékpapírok piaci értékének, valamint az alap követeléseinek és kötelezettségeinek összege.

Az értékpapírok piaci értékének meghatározása a magánnyugdíjpénztárak nettó eszközérték számítására vonatkozó törvényi szabályozás által előírt módon történik.

Az eszközalap múltbeli teljesítménye nem jelent garanciát a jövőbeni hozamokat illetően.

Az eszközalap egységeinek megvásárlása - különösen rövid távon - magában hordozza az egységek árfolyamának, így az eképpen nyilvántartott megtakarítások értékének csökkenési kockázatát is.

Az eszközalapra vonatkozó kockázati tényezők

Devizakockázat:

A magyar forinttól eltérő devizanemekben kibocsátott értékpapírokba történő befektetéskor a vásárolt eszközök kibocsátási devizájában kifejezett, magyar forintra konvertált értéke az adott deviza és a forint közötti árfolyam ingadozásától függően változhat. Ezáltal a befektetési egységek megvásárlásával az eszközalap portfólióját alkotó egyedi értékpapírok, és azok devizanemeinek magyar forinttal szemben meghatározott árfolyamának ingadozási kockázatával kell számolni.

Politikai kockázat:

A célországok - amelyekbe az eszközalapok befektetései irányulnak - mindenkori politikai stabilitása, helyzete időről-időre megváltozhat. Az egyes országok kormányai hozhatnak olyan döntéseket, melyek az eszközalap működése során negatívan befolyásolhatják az ezen országokban megszerzett befektetések értékét. A magyar, illetve külföldi kormányok, valamint az egyes célországok nemzeti bankjainak politikája és intézkedései jelentős hatással lehetnek az eszközök hozamára és az üzleti életre általában, így azon társaságok teljesítményére is, amelyek által kibocsátott értékpapírok időről-időre az eszközalap portfóliójában szerepelhetnek.

Társaságok kockázata:

Az eszközalap által (közvetlenül, vagy befektetési alapon keresztül) tartott társaságok részvényeinek árfolyama az értékpapírpiacokon ingadozhat, amely nemcsak az értékpapírpiacok általános mozgásából, hanem a részvény egyedi megítélésének változásából is adódhat. Szélsőséges esetekben fennállhat a veszélye, hogy az ilyen értékpapírpiacok kibocsátója csőd- vagy felszámolási eljárás alá kerül, ami hátrányosan érinti a részvény, azon keresztül pedig a befektetési egységek árfolyamát.